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日本被美收割，国债暴跌，股债汇三杀，输麻了

2022-06-16 10:45:35

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今天日本国债价格出现暴跌行情，直接跌熔断了，创下2013年以来最大单日跌幅。

在上周五美国公布的通胀数据超预期增长后，本周日本金融市场就出现“股债汇”三杀。日本国债市场因为有日本央行“无限购买”，一向被视为最稳定投资品种。结果现在连日本国债市场都出现暴跌行情，这是非常异常的。

日本央行早在今年4月就宣布将“无限量”购买日本国债，来力保日本国债的收益率曲线控制（YCC）目标得以实现。日本央行的“收益率曲线控制目标”，就是确保日本10年期国债的收益率能维持在0利率附近。

日本央行所容忍的区间是-0.1%~0.1%利率，但现在日债10年期收益率是多少呢？已经上涨到0.3%收益率了。虽然看起来似乎还不高。但问题是，这意味着日本央行的承诺失效了。日本央行实现这个收益率曲线控制，是通过印钞来无限购买日债来实现的。债券价格和收益率是反向关系。

日本央行想让日债收益率回落到0利率，就要下场不断增大购买日债的力度，来推高日债的价格，从而压低日债收益率。但现在日债反而是，价格在暴跌，收益率在上涨。这说明，日本央行正在面临巨大的压力，而日本债券市场在有日本央行无限购买的支持下，仍然出现价格暴跌，这意味着日债正在面临巨大的抛售潮，并且市场的抛售力度，是大于日本央行的无限购买力度。

而且日债市场这些汹涌的抛售潮，抛售掉日债的钱，并没有停留在日本国内，而是汹涌的从日本金融市场撤出外流，这就进一步推动了日元汇率贬值。除了日债之外，日本股市从上周五开始也出现暴跌行情，4个交易日跌了6.8%。