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美联储疯狂加息:巨量海外美元反而争先涌入中国

根据纳斯达克官网的数据:6月29日,华尔街顶级财富公司-贝莱德旗下的“中国股票基金”,被美国投资者爆买了。

一日之内,疯狂的投资者,向“中国股票基金”注资3.33亿美元(折合人民币22亿元),创下了该基金成立10年以来的“最大单日资金流入”。与此同时,另一家华尔街顶级财富公司-景顺基金,也迎来了美国投资者的海量加仓;不过,美国投资者加仓的不是自家的纳斯达克,而是中国的科技股。

我详细算了一下各方的数据,惊奇地发现:5-6月份,包括华尔街在的全球资本,向中国A股流入的净额,已高达150亿美元(约1000亿人民币);流入中国港股的规模,甚至更多。

2个月内,外资净流入中国A股150亿美元,每月平均75亿美元,规模看起来很大了;但相对于全球资本对中国的“直接投资”规模,又是小巫见大巫了。

PS:所谓直接投资,是指外商直接把资金用于建设厂房、购买生产线、招聘员工等实体经营,而非用于购买中国的股票、债券等金融资产。根据商务部的数据:今年前五个月,全球资本(外商)对我国的直接投资规模达到了175亿美元/月,是流到A股外资规模的2倍多。与此同时,直到4-5月,外商对中国的直接投资增速还保持在20%以上,并没有受到疫情封锁的太多影响。

这时候,一个很尴尬的问题就出现了,在全球大部分人民的心中,美联储加息后,画风应该是这样的:首先,美联储加息引发美国各类资产(债券、存款、基金、股票等)收益率快速上升,甚至超过全球大部分国家的资产收益率;此时,全球资本(大部分是海外美元),本着追求最高利润的本能冲动,肯定会回流本土。

接着,第一批海外美元回流到本土后,它们就会纷纷抢购美国资产,或者直接投资新兴产业,进而推动美股上扬和美国经济的强劲复苏。最后,美国经济强劲复苏和美股上扬,又会吸引更多海外美元回来,形成美元回流的良性循环。

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