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新版西部大开发,新一轮拉内需又要开始了?

这东西既然这么牛,能不能像90年代的互联网革命一样,马上把美国国债洗干净?不能的话,那就不是新的技术革命,而是应用革命。

大家都没有什么好生意,退而求其次,制造业主导权争夺战,就是必然上演。本质上,就是谁占有全球供应链体系的主导权,谁就可以获得更多的全球经济垄断租金。

在这个阶段,中国的优势是明显的。

因为,中国一直追求的就是产能最大化,近乎是自己的老本行。

于是,我们看到各种卷,各种救市政策都是投喂产能,就差最后一个拉升房地产的绝招来投喂产能了。

现代信贷周期理论的实践经验告诉我们,任何国家,最后都是三大部门轮流加杠杆的游戏。

次贷危机前,是美国家庭加杠杆;次贷危机后,是美国财政和企业加杠杆。这次降息,本质上,是希望后续美国家庭也可以多加一些杠杆。

其实,我们这里也是如此。次贷危机爆发后,居民多加杠杆,然后国企加杠杆,到2014年的时候连地方财政也杠杆满仓。这是导致2015年房股双high的根本原因,就是让居民家庭再次加杠杆多一些。

站在现在的位置,财政加杠杆已经连续4年多了,加不动了。至于民企,早就透支严重,岌岌可危。那么,接下去,全面降息,让居民家庭多加一些杠杆,终究是绕不过去的。只有居民家庭这轮杠杆加的差不多了,后面才会让财政多加杠杆。